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【风吹翼】业精于勤荒于嬉 行成于思毁于随
时间:2013-01-28 14:23:05  来源:“笑傲江湖”期货实盘大赛  作者:江湖小编

        风吹翼

        1995年开始做钢贸,拥有十年钢贸行业的从业经历。2005年起接触电子盘,2007年正式交易期货。长期以来对螺纹钢的趋势走势把握准确。目前风吹翼系列账户在100-500万组、10-100万组季度排名中位居前列。

投资风格:

趋势交易者,擅长基本面研究,同时辅以技术分析验证分析的正确性。

采访提纲:

久富财富网:您从事钢贸十余年,对于螺纹钢的基本面情况了然于胸,但是期货交易初期反而对螺纹钢接触比较少,您表示“业内的人判断时通常会带有自己感情色彩”。那么,您认为作为现货背景的交易者在交易时会犯些怎样的错误?您是否犯过同样的错误。

风吹翼:是的,通常有现货背景的交易者会用现货的眼光去看待期货波动,比如当现货销售较好时会盲目乐观地看涨,反之亦然。而期货的趋势波动通常是带有预期性,有提前量的作用,所以一个真正的交易者需看淡现货短期的价格波动,加深对趋势性的专注。我从事交易的初期也犯过同样的错误,随着交易经验的丰富逐步认识到这点的。

久富财富网:对于后来做品种的研究是,您是如何趋利避害,从哪方面入手既发挥对行业了解的优势,又规避对这个知识领域的盲目自信?

风吹翼:这方面主要是用技术面和基本面结合去分析,比如当行情处于震荡蓄势期,通过技术研究判断未来可能的方向,再通过对基本面的深挖去寻找吻合度,另外还要结合其他类别的商品比如同为工业品中的铜做趋势预测参考,做到不单独依赖某行业信息,而综合考虑整个宏观经济对商品的影响。

久富财富网:就您目前做的研究分析,能否分享下对2013年螺纹钢的行情看法?

风吹翼:就当前市场社会库存压力较低,而市场资金面略显宽裕背景下,以及全球资本追逐风险资产热情不减,我判断在春节前螺纹还有可能进一步向上推升,但春节后将会遇到市场库存的逐步积累压力,以及3月份美国债务上限的困扰,价格可能有所回落。尽管3月后市场的需求开始增加,但如果春节前市场提前兑现了部分价格空间,那么节后反而会增加价格上行的压力。

久富财富网:您觉得期货投资者想要从亏损走向盈利,最需要克服的困难或难点是什么?最需要掌握的知识或技能是什么?

风吹翼:主要是交易者的自身心理恐惧,比如说追求短线交易机会,表面看是能规避隔夜持仓风险,但是频繁的短线交易反而会造成交易成本增加和过渡交易带来的频繁止损。人性的贪婪与恐惧心理注定了盈利时想即时落袋为安,而亏损时会等待解套的机会,这样往往会错失让利润奔跑的机会和即时止损的机会。我认为一般交易者最好能做到减少交易频率,跟随主流趋势顺势交易。

久富财富网:您曾表示过在趋势交易中,会采用一些对冲策略化解波动风险。那么您通常在仓位分配上是怎样的,趋势单分配多少仓位,而又会对多少比例的仓位做对冲保护?

风吹翼:这个很难有一个量化的标准,通常我会在严格控制资金风险下开始分批建立头寸,随行情向预期方向进展时逐步加仓,而对冲是在行情走出一段后可能出现的压力区域做一下少量的对冲,以规避可能出现的回撤风险,一般只采取顺势仓单的三分之一或一半仓位对冲,也属于一种零时性的锁赢状态。更多地是使底仓持有的更安心,一旦结束调整无论对冲单盈利与否都坚决平出,依然坚定持有趋势仓单。

久富财富网:有时候对冲策略的效果不一定是雪中送炭,也可能是雪上加霜,从投入产出来看,您的对冲策略效率怎样?

风吹翼:就这轮螺纹交易中来说我的对冲效率很高,既化解了回撤风险又增加了部分对冲单的盈利。因为期货交易本身带有较大的杠杆,如果单边趋势交易本就不会实行满仓和重仓操作,对冲也是提高资金利用率的一种方法。

久富财富网:在去年8-11月,PTA的盘整行情中,您对冲策略的试错成本比较高,对此您是否总结了一些应用对冲策略的经验或者教训?

风吹翼:总结后还是对PTA行业了解的不够,对一些内在的因素无法做到准确的预判,仅凭对宏观面的了解以及对该品种技术特征和合约特性的去把握,一旦遇到震荡期较长的走势时,容易在震荡中迷失方向,或会对初期判断的趋势性产生怀疑而影响到交易心态。这期间的对冲已经预判到上方存在的压力,但侥幸的心理又驱使自己错失了一次次最佳获利平仓的机会,所以总体下来增加了交易成本,使得前期的盈利有所回撤,其实还是交易的频率关系,如能交易的再细腻些,降低频率还是可以做到盈利的。

久富财富网:您能够容忍的最大资金回撤是多少?除了采取对冲策略对账户做保护,是否会另设账户止损线,以控制账户风险?

风吹翼:趋势交易下首次开仓未盈利时就会停止交易,而观察判断的准确性。在实行交易前都必须对价格设有严格的止损线,一旦击破止损线必须严格执行。

久富财富网:最后,能否请您给本届大赛的选手们提些交易寄语?

风吹翼:还是提倡趋势交易法,减少不必要的过渡交易,在判断出现模糊期时可用暂停交易的方法来规避波动风险。做自己熟悉的品种,该出手时就出手,胆大心细。我崇尚“计划你的交易,交易着你的计划”这句话,同时做到“大胆预测,小心求证”,最后祝愿大赛的选手们在2013年充份发挥能力,争取更多的收益。

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