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【煮酒话江湖】逆势是魔鬼
时间:2012-09-05 11:07:50  来源:“笑傲江湖”期货实盘大赛  作者:继米

        近期,随着豆粕、白银的持续暴涨和螺纹、焦炭的持续大跌,越来越多的人加入逆势放空或抄底的行列。

        为什么会逆势?或许有基本面判断的因素,或许是种测算盈亏后的交易策略,但更普遍的,是因为大众由于认知偏差带来的错误判断倾向,即赌徒谬论。认为连续抛了7次硬币都出现正面后,后面3次出现反面的概率就非常高。这是一种偏差,因为每次抛出一个硬币,正反面都是50%。这种偏差对我们交易的影响就是,行情涨了我们就想做空,跌了就想做多,总是喜欢逆势交易。

        逆势交易不是个划算的决策。一轮行情,算一个月吧,约20个交易日。这么多交易日中只有一个交易日是反转点,概率不到5%,去猜这个点,得有多难。随便一个飞镖扔出去,应该扔中的都是趋势中的点,所以顺势是王道。

        当然并不能把逆势交易一棒子否决,一些操作手法高超的交易者,确实通过对行情的精准把握、科学的资金管理和坚决的止损策略,能够做出非常出色的逆势投资。但是,这不宜成为大多数交易者的选择,这是个艺高人胆大的活。很多人喜欢一厢情愿的催眠自己是高手,或者总喜欢侥幸的认为“这一次”是正确的、是会得到命运之神眷顾的。实际上,交易是个集行情判断、交易策略、资金管理、执行纪律、心理调适等一系列技艺于一体的技能,一块板没做好,水就统统流走了。所以,不要抱有侥幸。

        侥幸是人在无能为力时才寄托的一种想法,逆势交易和重仓交易最容易让人滋生这样的情绪。当一个交易者逆势交易时,账户会持续遭到价格顺势的冲击,结果亏损会增加,价格看起来会更优惠。大多数人解决的方案是逆势持续加仓,想把成本摊得更有优势。殊不知这样做的恶果是,随着仓位的加满和剩余现金的消失,会把自己置于越来越没有退路的境地,除了侥幸的祈祷和等待,已大无可作为的空间。而且侥幸是止损的杀手,会让你不断弱化自己的原则,最终放弃自己的主导权。

        逆势交易最适合的行情应该是震荡行情时。因为有前期参考价,方便做止损;因为市场情绪稳定,波动不大,有利于做风险控制;因为震荡时间较长,所以交易的胜率也高。

        逆势交易最不适合的反倒是趋势行情,特别是创新高的趋势行情。因为缺少前期参考价,止损都难设;因为羊群效应会扩大行情的持续,不断打破你的止损位;因为资金博弈会让行情疯狂,甚至出现跳空、停板等缺乏流动性的时候,风险控制很不好做;因为逆势会让你有摊薄成本的冲动,越陷越深。

        其实,碰到这么大的行情,为什么一定要逆势,一定要站到那个顶峰,拔到那根红旗顶呢?若赚钱不这么急切,让自己等等,待资金对垒有了结果,行情开始回调,再入场也还来得及吧。

        赚钱与成就无关,不要急着逆势,只要本金在,机会总会有。

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